我国锌市场现状解析

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内容提要：随着镀锌板等下游行业锌消费增长的带动，预计2011-2015 年中国原生锌产量将年平均增长6.5%，高于同期国内锌精矿产量6.1%的年平均增速。锌精矿进口量需保证7%的增长，才能满足冶炼行业的需求。预计2015 年中国锌精矿进口量将达到221 万t 锌金属量，原料的对外依存度达到33%。

2012-2016年中国氧化锌市场运营态势与未来前景预测报告

1 锌精矿供给

1.1 锌精矿产量：中国锌资源储量丰富。根据国土资源部公布的数据，截止2009 年底中国锌资源储量达到1.1 亿t，其中基础储量为3 839 万t，位居全球首位。

2005—2010 年间，国内锌精矿产量年平均增长8.3%，到2010 年达到330 万t，占全球27%份额。中国锌精矿产量主要集中在云南、内蒙、湖南、四川和广西。2010 年上述5 省区的锌精矿产量合计达到223 万t，占全国总产量的68%。

国内锌矿山企业数量多、规模小。国内有800家以上锌矿山企业，而2010 年产量在3 万t 以上的只有15 家，占全国总产量的32%。

目前在建的铅锌矿山扩产项目有20 个，预计到2013 年底将新增铅锌年采选能力1 248 万t，折合锌精矿产量44 万t。这20 个项目中，79%的锌精矿新增产量都集中在内蒙、甘肃和广西3 省区。

另外，2/3 的新增产能为现有矿山生产能力的扩大，而新发现矿山的新建项目产能只占1/3。未来国内铅锌精矿的产量增长将主要来自于现有矿山的扩产。

随着未来矿山扩产项目的陆续投产，预计2011—2015 年间中国锌精矿产量将保持6.1%的年平均增速，到2015 年产量达到444 万t，占世界总产量的31%。

1.2 锌精矿进口量：中国不但是全球最大的锌精矿生产国，同时是最大的锌精矿消费国。随着锌冶炼行业的快速增长，对锌精矿原料的需求日益旺盛。虽然过去5 年间国内锌精矿产量保持了8.3%的年平均增速，仍不能满足国内冶炼行业的需求，每年仍需进口大量锌精矿。

2005—2010 年，中国锌精矿净进口年均增长42.4%，到2010 年达到157 万t 锌金属量，占供应总量的32%。中国主要从澳大利亚、秘鲁、哈萨克斯坦、土耳其和塞尔维亚进口锌精矿，2010 年从这五个国家进口的锌精矿合计达到228.5 万t，占到当年进口总量的70.5%。

随着镀锌板等下游行业锌消费增长的带动，预计2011-2015 年中国原生锌产量将年平均增长6.5%，高于同期国内锌精矿产量6.1%的年平均增速。锌精矿进口量需保证7%的增长，才能满足冶炼行业的需求。预计2015 年中国锌精矿进口量将达到221 万t 锌金属量，原料的对外依存度达到33%。

2 精炼锌生产“2005—2010 年中国精炼锌产量年均增长12.1%，2010 年达到511 万t，占全球产量的41%，居世界首位。中国精炼锌产量主要来自于原生锌，2010年中国原生锌产量占精炼锌总产量的90%。而再生锌行业由于生产工艺落后、原料短缺、生产不稳定的原因，发展相对缓慢，过去5 年中中国再生锌产量比例基本保持在10%左右。

中国精炼锌生产主要集中在湖南、云南、陕西、广西和辽宁，2010 年这5 省区的精炼锌产量合计达到331 万t，占全国精炼锌产量的65%。

国内锌冶炼企业数量多、规模小。冶炼企业数量达到400 家以上，而绝大部分企业的年产量都在10 万t 以下。2010 年国内前10 大锌冶炼企业产量合计为245.6 万t，只占到全国总产量的48%。

据统计，目前国内共有35 个原生锌冶炼扩产项目，预计到2014 年底前全部投产，新增原生锌生产能力312 万t。预计未来5 年内，中国精炼锌产量将保持6.4%的年平均增速，到2015 年产量达到698 万t。

3 精炼锌消费：中国是世界最大的精炼锌消费国，2010 年锌消费量达498 万t， 占世界锌消费量的41%。

2005—2010 年间中国锌消费量年平均增长12.6%。

在中国锌主要消费于镀锌行业，2010 年占锌消费总量的61%。另外，消费于压铸合金、氧化锌、黄铜和锌锰电池行业的锌消费量分别占14%、10%、9% 和5%。

4 精炼锌贸易：过去两三年中中国一直是精炼锌的净进口国。

与铅冶炼行业一样，锌冶炼行业也被视为“两高一资”行业，出口贸易受到相关政策抑制。目前中国对0# 锌的出口不征收出口关税，但是对1# 锌和粗锌分别征收5%和15%的出口关税。过去3 年中中国精炼锌年出口量基本维持在10 万t 以下。

国内精炼锌产量基本可以满足国内消费，进口量不大，2010 年进口32 万t。近两年精炼锌进口量的波动主要受利用国内外锌价差进行跨市套利的影响。从2011 年7 月1 日开始，精炼锌进口关税从3%下调至1%，预计未来几年几年内中国精炼锌进口量会适当增长。

5 精炼锌价格及加工费：国内1# 锌锭年平均价从2005 年的13 803 元/t上涨至2007 年的27 608 元/t。锌价从2007 年底开始下跌，逐渐回归理性；而2008 年9 月爆发的全球金融危机更加速了锌价下跌。国内1# 锌锭年平均价从2007 年的高点跌至2009 年13 775 元/t 的谷底。随着全球经济的逐渐回暖，2010 年1# 锌锭年平均价升至17 432 元/t。预计2011 年1# 锌现货平均价在17 000 元/t 左右。

国内锌精矿加工费基本保持在4 000~9 000元/t 的范围内，多数时间在4 000~6 000 元/t 波动。从2005 年到2007 年，国内1# 锌锭年平均价格上涨了45%，锌精矿价格上涨了59%，而锌精矿加工费的涨幅却只有13%。和铅行业相同，锌价上涨主要给矿山企业带来巨大利益，而给锌冶炼厂带来的利润上涨有限。过去6 年中，锌精矿价格占1# 锌锭价格的年平均比例始终保持在60%以上。