2011年油船运输市场需求分析

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内容提要：2011 年，国际油船总运力约为46 251 万载重吨，增长4.09%，小于2010 年的增长率7.09%。超大型油船（VLCC）547 艘，运力合计17 310 万载重吨，占全球油船总运力的1/3 以上；苏伊士型油船运力达到6 760 万载重吨，占14.04%；而小型油船仅为1 270 万载重吨，占3%。

2012-2016年中国油船产业竞争态势及投资前景分析报告

2011 年，世界经济增速整体放缓趋势明显，全年呈现“前高后低”的发展态势。据2011 年9 月末国际货币基金组织（IMF）发布数据，世界经济增长率为4.0%，同比回落0.8 个百分点。世界主要发达国家及发展中经济体经济同比增速都有所放缓。

运量：

2011 年石油海运量为32.36 亿t，比上年增长2.11%，其中：原油海运量保持温和复苏态势，预计为23.40 亿t，增长2.18%；成品油海运量预计为8.96 亿t，增长1.93%。

（1）石油产量和消费量小幅增长，供给增长率略低于需求增长率。2011 年，世界石油日均产量增加122 万桶，增长1.39%，而2011 年世界石油日均消费量增加143 万桶，增长1.63%，供需距离进一步拉大，OPEC 国家增产1.92%，非OPEC 国家增产1.04%。从经济合作与发展组织（OECD）国家来看，OECD 国家总消费量减少0.43%，而非OECD 国家总消费量增加3.47%。

（2）新兴经济体进口量增幅较大，发达经济体石油进口有所萎缩。2011 年原油全球总贸易额小幅上涨，我国等新兴经济体进口量增幅较大。截至2011 年10 月份，我国累计进口原油2 080 万t，同比增长26.9%；进口成品油291 万t，同比增长6.99%；出口成品油159 万t，同比减少15.43%。日本和欧洲原油进口量萎缩，美国成品油进口量也有所下降。

（3）国际油价整体高位振荡抑制石油需求增长。

2011 年11 月份，西德克萨斯中质原油（WTI）价格为97 美元/桶，同比上涨11.61%，布伦特油价为113.7 美元/桶，同比上涨30.05%。

（4）主要石油消费国的石油库存仍处高位。据国际能源机构（IEA）估计，2011 年OECD 国家的石油库存有所下降，陆上商业石油库存可能下降7 800 万桶。

（5）全球炼油业市场发展较快，亚太地区增长迅速，欧洲地区逐渐萎缩。2011 年1 月1 日，全球共有炼油厂662 座，日加工能力为8 820 万桶。发展中国家成为全球炼油市场的主力，亚太地区的炼油能力上升为世界第一，其次是北美地区，西欧加工能力逐渐萎缩。

（6）亚洲汽车市场增长强劲，欧洲市场有所萎缩。据预测，2011 年，全球汽车销量可能达到7 650 万辆。

近年来，亚洲市场成为汽车销售市场的主力军。

2011 年，亚洲地区销量合计可能达到3 220 万辆， 占全球总量的42%。

（7）全球重型机械行业增长较快。欧洲和亚洲市场占全球机床销售的大部分，我国和印度在推动全球机床行业增长的过程中处于领导地位。预计2011—2016 年，专用机床的年均增长率将达到13.7%。

运力：

据统计，2011 年，国际油船总运力约为46 251 万载重吨，增长4.09%，小于2010 年的增长率7.09%。超大型油船（VLCC）547 艘，运力合计17 310 万载重吨，占全球油船总运力的1/3 以上；苏伊士型油船运力达到6 760 万载重吨，占14.04%；而小型油船仅为1 270 万载重吨，占3%。

（1）苏伊士型油船运力年增长率最高。大型油船的运力增长率明显高于其他类型的船舶。其中：苏伊士型油船运力年增长率达到7.3%；其次是VLCC，年增长率为6.25%。

（2）低龄船队比例进一步增大。截至2011 年9 月份，船龄在20 年以上的油船运力合计2 660 万载重吨，占总运力的5.53%，较2010 年降低1.07%；船龄在5 ～ 9 年的油船运力合计13 270 万载重吨，占总运力的27.6%；船龄在5 年以下的油船运力合计19 740 万载重吨，占总运力的41.0%。

（3）新船交付量降幅较大。截至2011 年9 月份，1 万载重吨以上油船交付运力为2 990 万载重吨，较上年同期减少20.3%。新交付船舶以大型船为主，其中：VLCC 占比最大，为55.91%；其次是中型船，苏伊士型和阿芙拉型油船合计占比34.65%；巴拿马型、灵便型、小型油船交付量较少，其中小型船交付量占比仅为0.26%。

（4）船舶拆解量同比回落。2011 年，油船拆解市场没有受市场持续低迷的影响，拆解量开始回落，截至2011 年9 月份，累计油船拆解量为660 万载重吨，低于上年同期的990 万载重吨。

（5）订单保有量仍处高位，运力过剩压力依然很大。据克拉克森估计，2011 年，油船订单量合计12 869 万载重吨，较上年下降9.51%，占现有运力的27.8%，而这部分船舶基本在未来2 ～ 3 年内进入市场。未来整个油船市场运力投放依然处于高位。

运价：

2011 年，波罗的海原油油船运价指数（BDTI）和成品油船运价指数（BCTI）均较2010 年有所回落，年均值分别为778 点和715 点，略高于2009 年的水平。

（1）VLCC 的新世界油船名义费率（WS）多数处于低位。2011 年，波斯湾——日本航线WS 全年均值为50.9，波斯湾——美湾航线为36.7，西非——美湾航线为54.88，西非——中国航线为51.8。运价整体处于低位，WS基本在50 点上下波动。VLCC的日均收益仅为20 233 美元，仅为2010 年37 916美元的一半。

（2）苏伊士型油船WS 呈现“两边高中间低”的态势。苏伊士型油船西非——美东航线WS 全年均值达到77.4，黑海——地中海航线WS达到87.7。

分季度来看，第一和第三季度末WS 上涨较快，上述两条航线一度突破111.0 和136.2。从收益来看，2011 年前7 个月的日均收益仅为19 835 美元，相比2010 年30 968 美元下跌36.0%。

（3）阿芙拉型油船WS 降幅相对较小。阿芙拉型油船跨地中海、北海——欧陆、波罗的海——欧洲、加勒比海——美湾、科威特——新加坡等航线的WS 全年均值分别为100.2，103.3，99.2，108.0 和112.4。运价整体趋稳，除3 月份有较大幅度上涨外，其他月份均在WS 100 左右小幅振荡。截至7月末，阿芙拉型油船日均收益为13 451 美元，相比2010 年的19 742 美元大跌31.9%。

（4）成品油船WS 整体稳定，日均收益小幅下跌。成品油船WS 全年波动不大，除3—5 月达到高点外，其他月份小幅振荡。截至7 月末，日均收益12 210 美元，相比2010 年的14 882 美元下降18%。