2012年油船运输市场发展形势

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内容提要：2012 年，全球经济形势更加严峻，经济下行风险逐渐增大。新兴市场经济体通货膨胀压力增加，但其经济增长势头比较强劲，尤其是东盟、拉美、北非等受国际金融市场动荡影响相对较小的地区。

2012-2016年中国油船产业竞争态势及投资前景分析报告

（1）美国经济复苏乏力，“二次探底”可能性不大。2011 年，美国经济出现小幅回升，国内失业率也有所好转。但是，考虑到美国高赤字的金融状况、疲软的房地产市场以及依然低迷的消费者信心指数，预计2012 年美国经济也很难有强劲表现。

（2）欧洲或将面临“二次衰退”。欧洲长期积压的货币环境、经济结构、社会结构等问题，受全球金融危机的影响爆发。欧洲非核心国家的财务状况日益恶化，上述问题的解决有待时日。

（3）我国经济仍处增长通道，但增速有所放缓。

我国经济在2012 年仍有相当程度的发展。虽然外需市场不断恶化和国内紧缩的经济政策可能抑制我国经济增速，但是目前通货膨胀的压力逐渐减轻，国内消费增长迅速，未来国内市场还有很大的增长空间。

运量：

预计2012 年石油海运量达到33.07 亿t，其中：原油23.87 亿t，增长2.0%；成品油9.20 亿t，增长2.68%。

（1）石油产量增长主要来自非OPEC 国家。预计哥伦比亚、加拿大、美国和我国的产量增幅较大。

非OPEC 成员国的产量增长主要来自高成本产油区，部分弥补欧洲石油产量可能出现的下滑。OPEC《国际石油市场报告》预计，2012 年，非OPEC 产油国石油日产量将增加70 万桶。据国际能源机构（IEA）预测，2012 年，非OPEC成员国的石油日产量将增至74万桶，而OPEC国家闲置产能将下降11%。

（2）国际石油消费量增幅下降。预计石油消费的增量全部来自东亚、南亚、中东和拉美等非OECD 国家。而在OECD 国家中，欧洲成员国石油消耗量将有所减少，美国、墨西哥、加拿大和韩国的石油消耗量将稳步增长。OECD 国家的原油需求约增长0.2%，其经济复苏程度将成为影响2012 年世界石油需求的重要因素。

（3）美国石油库存相对稳定，我国和日本的石油库存将有所增加。预计2012 年OECD 商业石油库存下降到25.59 亿桶。美国目前的战略石油储备为7．27 亿桶，预计2012 年，美国的石油库存（包括战略储备）变化不大。受石油战略储备增加以及需求增长带动，预计2012 年我国石油库存有所增加，战略油储量或将超过2.7 亿桶。2011 年3 月11 日发生的大地震和海啸导致日本燃料供应崩溃，由于核电站关闭，石油消费有所增加，预测2012 年日本战略石油储备有较大幅度的增加。

（4）亚太地区炼油市场持续升温，新兴经济体逐渐占领炼油产品市场。由于美国和西欧等发达国家的油品需求受燃料效率标准提高以及高油价的影响表现较为疲软，新兴经济体逐渐占领后危机时代的炼油产品市场。亚太地区炼油能力占全球的比例在2012 年有所增加，欧美等发达地区的炼油业在复苏中继续调整，西欧地区的炼油能力继续下降。

（5）亚洲汽车市场持续增长，欧洲市场小幅下跌。2011 年是汽车行业的调整年，2012 年汽车行业有望进入新一轮的上行期。印度、巴西、俄罗斯和我国等新兴市场将带动全球汽车销售量创新高。

运力：

从目前的油船订单来看，2012 年运力供给与需求的差距将继续扩大，运力过剩问题仍然严重。预计2012 年市场原油油船运力增长8%～ 9%，成品油油船运力增长5%～ 6%。

（1）新船交付高峰。从目前油船订单保有量来看，未交付运力处于高位。在不考虑船舶延迟交付的情况下，2012 年预计交付运力约3 930 万载重吨。

（2）新船大型化趋势持续。分船型来看，VLCC运力合计1 990 万载重吨，苏伊士型油船运力合计1 080 万载重吨，阿芙拉型油船运力合计650 万载重吨，巴拿马型油船运力合计170 万载重吨，灵便型油船运力合计30 万载重吨，小型油船运力合计10 万载重吨。预计2012 年，VLCC 在油船总运力占比最高，约为38.9%，而在新交付运力中占41.12%。

（3）大量老旧船舶将被拆解。2012 年，船龄在15 年以下的油船均为双壳油船，而船龄超过20 年的双壳油船运力只有1 060 万载重吨。船龄超过20年的单壳油船运力有1 600 万载重吨，占单壳油船运力（2 250 万载重吨）的71.1%。由于市场持续低迷，预计2012 年部分老旧双壳油船和多数单壳油船将被拆解，船队年轻化趋势进一步发展。

运价：

2012 年，在国际油品需求疲软、运力继续投放的影响下，供需比例可能进一步失衡，而伊朗、叙利亚等国政治局势的不稳定也使石油供给和油价走势的不确定性因素增多。不过，新兴经济体的汽车、重型机械等产业依然保持较高的增速，我国、印度等国加大对石油的战略储备，这些利好因素将带动对油船的需求。综上，预计油船运输市场整体依然低迷，运价上升空间不大。分船型来看，阿芙拉型、巴拿马型油船表现好于其他船型。

从2011 年11 月份成交的1 年期租市场来看，VLCC 期租日租金仅为2 万美元左右，而苏伊士型油船期租日租金基本低于2 万美元，巴拿马型油船和成品油船期租租金略微上扬，但整体仍处低位。

同期成交的3 年期租租金趋势与1 年期租市场相近，而情况相对乐观。这也说明船舶所有人普遍对1 年期租的前景感到担忧，而对3 年期租较有信心。